diff --git a/dsge-intro.tex b/dsge-intro.tex index 4496ab50db9e257fe415137fb97b83db839ea9e4..ad80472387e023bb07d72c917f3a5583964b4b5b 100644 --- a/dsge-intro.tex +++ b/dsge-intro.tex @@ -4,11 +4,10 @@ \usepackage[francais]{babel} \frenchbsetup{og=«,fg=»} -% Requires the cm-super* Debian packages, otherwise TeX will substitute an ugly bitmap font \usepackage[T1]{fontenc} +\usepackage{lmodern} -\usetheme{Boadilla} - +\usetheme{JuanLesPins} \title{Introduction à la modélisation DSGE} @@ -16,26 +15,28 @@ \institute{OFCE} %\date{July 18, 2014} - \AtBeginSection[] { - \begin{frame}{Outline} + \begin{frame}{Plan} \tableofcontents[currentsection] \end{frame} } +\AtBeginSubsection[] +{ + \begin{frame}{Plan} + \tableofcontents[currentsection,currentsubsection] + \end{frame} +} + \begin{document} -\begin{frame} - \titlepage -\end{frame} +\setbeamertemplate{frametitle continuation}[from second][(suite)] \begin{frame} - \tableofcontents + \titlepage \end{frame} -\section{Introduction} - \begin{frame} \frametitle{Tentative de définition} @@ -60,17 +61,17 @@ \end{frame} \begin{frame} - \frametitle{Les ingrédients} + \frametitle{La recette} \begin{itemize} - \item Ingrédients néoclassiques: + \item Ingrédients néoclassiques \begin{itemize} \item Individualisme méthodologique \item Rationalité \item Comportements micro-fondés (critique de Lucas) \item Rôle des anticipations (critique de la courbe de Phillips par Friedman) \end{itemize} - \item Ingrédients keynésiens: + \item Ingrédients keynésiens \begin{itemize} \item Concurrence imparfaite (compétition monopolistique) \\ $\Rightarrow$ pas de commissaire priseur @@ -80,8 +81,8 @@ \end{itemize} \end{frame} -\begin{frame} - \frametitle{Aperçu historique (1/2)} +\begin{frame}[allowframebreaks] + \frametitle{Aperçu historique} \begin{itemize} \item Kydland et Prescott (1982), Long et Plosser (1983): modèles de cycles réels (RBC) \begin{itemize} @@ -94,36 +95,119 @@ % nominales et réelles \item Leepner et Sims (1994): considère les variables nominales et leurs rigidités, la politique fiscale et monétaire - \item Christiano, Eichenbaum et Evans (2005): modèle de référence, combine plusieurs rigidités - nominales (prix, salaires) et réelles (compétition imparfaite, habitude de - consommation, cout d'ajustment de l'investissement, taux d'utilisation - variable du capital), une banque centrale (règle de Taylor) - \end{itemize} -\end{frame} - -\begin{frame} - \frametitle{Aperçu historique (2/2)} - \begin{itemize} + \item Christiano, Eichenbaum et Evans (2005) + \begin{itemize} + \item rigidités nominales: prix, salaires + \item rigidités réelles: compétition imparfaite, habitude de + consommation, cout d'ajustment de l'investissement, taux d'utilisation + variable du capital + \item banque centrale (règle de Taylor) + \end{itemize} \item Smets et Wouters (2003, 2007): estimation bayésienne de ce modèle sur données européennes puis américaines \item Blanchard et Galà (2006): frictions sur le marché du travail à la Mortensen-Pissarides \item Christiano, Motto, Rostagno (2010): accélérateur financier à la Bernanke, Gertler et Gilchrist (1999) - \item RAJOUTER CITATION: borne de taux d'intérêt zéro et politique fiscale + \item Christiano, Eichenbaum, Rebelo (2011): politique fiscale et monétaire à + la borne de taux d'intérêt zéro \item appropriation institutionnelle croissante: GIMF (FMI), NAWM (BCE), QUEST (Commission Européenne), Sigma (Fed), EAGLE (Eurosystème)… \item développement des questions énergétiques et environnementales \end{itemize} \end{frame} -\section{Le modèle de croissance néo-classique} -\section{Le cœur du modèle nouveau keynésien} +\frame{\tableofcontents[hideallsubsections]} -\section{Extensions principales} +\section{Le modèle nouveau keynésien élémentaire} -\section{Réussites et échecs} +\begin{frame} + \frametitle{Aperçu} + \begin{itemize} + \item Ménage (représentatif) + \begin{itemize} + \item consomme des biens différenciés + \item offre du travail + \item a accès à un actif financier sans risque + \end{itemize} + \item Entreprises (continuum) + \begin{itemize} + \item produisent les biens différenciés + \item en concurrence monopolistique + \item choisissent leur prix de vente (mais ne peuvent en changer trop souvent) + \item utilisent du travail + \end{itemize} + \item Autorité monétaire + \begin{itemize} + \item choisit le taux d'intérêt nominal sans risque + \item répond à la demande d'actifs (qui est zéro à l'équilibre) + \end{itemize} + \end{itemize} +\end{frame} + +\subsection{Le ménage représentatif} + +\begin{frame} + \frametitle{Programme} + $$\max_{C_t(i),N_t,B_t} \mathbb{E}_0\sum_{t=0}^{\infty} \beta^t U(C_t,N_t)$$ +sous les contraintes: +$$C_t = \left(\int_0^1 C_t(i)^{\frac{\varepsilon-1}{\varepsilon}} + \mathrm{d}i\right)^{\frac{\varepsilon}{\varepsilon-1}}$$ +$$\int_0^1 P_t(i) C_t(i) \mathrm{d}i + Q_t B_t \leq B_{t-1} + W_t N_t + T_t$$ + +\begin{columns}[T] +\column{.7\textwidth} +\begin{description}[AAAAA] +\item[$\beta$] facteur d'escompte +\item[$C_t(i)$] consommation du bien $i$ +\item[$C_t$] aggrégat de consommation +\item[$\varepsilon$] élasticité de substitution entre biens +\item[$P_t(i)$] prix du bien $i$ +\end{description} +\column{.7\textwidth} +\begin{description}[AAAA] +\item[$N_t$] offre de travail +\item[$W_t$] salaire +\item[$B_t$] obligations détenues +\item[$Q_t$] prix des obligations +\item[$T_t$] autres revenus nets +\end{description} +\end{columns} +\note{L'aggrégateur Dixit-Stiglitz peut être dans un secteur final} +\end{frame} + +\begin{frame} + \frametitle{Hypothèses supplémentaires} + +\begin{itemize} +\item Prix, salaire et autres revenus sont donnés + +\item Pas de jeu de Ponzi: $\forall t,\; \lim_{T\rightarrow + \infty}\mathbb{E}_t\{B_T\}\geq 0$ + +\item Fonction d'utilité: +$$U(C_t, N_t) = \frac{C_t^{1-\sigma}}{1-\sigma} - +\frac{N_t^{1+\varphi}}{1+\varphi}$$ +\begin{description}[AAA] +\item[\sigma] Aversion au risque (inverse de l'élasticité de substitution + intertemporelle) +\item[\varphi] Élasticité de Frisch de l'offre de travail +\end{description} +\end{itemize} +\end{frame} + +\subsection{Les entreprises} + +\subsection{Bouclage du modèle} + +\subsection{Réaction aux chocs} + +\subsection{La politique monétaire optimale} + +\section{Le modèle Smets-Wouters} + +\section{Extensions principales} \section{Aspects méthodologiques}