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dsge-intro
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10c121ea
Commit
10c121ea
authored
Dec 09, 2014
by
Sébastien Villemot
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Début du modèle NK
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14fdd3a2
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dsge-intro.tex
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10c121ea
...
...
@@ -4,11 +4,10 @@
\usepackage
[francais]
{
babel
}
\frenchbsetup
{
og=«,fg=»
}
% Requires the cm-super* Debian packages, otherwise TeX will substitute an ugly bitmap font
\usepackage
[T1]
{
fontenc
}
\usepackage
{
lmodern
}
\usetheme
{
Boadilla
}
\usetheme
{
JuanLesPins
}
\title
{
Introduction à la modélisation DSGE
}
...
...
@@ -16,26 +15,28 @@
\institute
{
OFCE
}
%\date{July 18, 2014}
\AtBeginSection
[]
{
\begin{frame}
{
Outline
}
\begin{frame}
{
Plan
}
\tableofcontents
[currentsection]
\end{frame}
}
\AtBeginSubsection
[]
{
\begin{frame}
{
Plan
}
\tableofcontents
[currentsection,currentsubsection]
\end{frame}
}
\begin{document}
\begin{frame}
\titlepage
\end{frame}
\setbeamertemplate
{
frametitle continuation
}
[from second][(suite)]
\begin{frame}
\t
ableofcontents
\t
itlepage
\end{frame}
\section
{
Introduction
}
\begin{frame}
\frametitle
{
Tentative de définition
}
...
...
@@ -60,17 +61,17 @@
\end{frame}
\begin{frame}
\frametitle
{
L
es ingrédients
}
\frametitle
{
L
a recette
}
\begin{itemize}
\item
Ingrédients néoclassiques
:
\item
Ingrédients néoclassiques
\begin{itemize}
\item
Individualisme méthodologique
\item
Rationalité
\item
Comportements micro-fondés (critique de Lucas)
\item
Rôle des anticipations (critique de la courbe de Phillips par Friedman)
\end{itemize}
\item
Ingrédients keynésiens
:
\item
Ingrédients keynésiens
\begin{itemize}
\item
Concurrence imparfaite (compétition monopolistique)
\\
$
\Rightarrow
$
pas de commissaire priseur
...
...
@@ -80,8 +81,8 @@
\end{itemize}
\end{frame}
\begin{frame}
\frametitle
{
Aperçu historique
(1/2)
}
\begin{frame}
[allowframebreaks]
\frametitle
{
Aperçu historique
}
\begin{itemize}
\item
Kydland et Prescott (1982), Long et Plosser (1983): modèles de cycles réels (RBC)
\begin{itemize}
...
...
@@ -94,36 +95,119 @@
% nominales et réelles
\item
Leepner et Sims (1994): considère les variables nominales et leurs
rigidités, la politique fiscale et monétaire
\item
Christiano, Eichenbaum et Evans (2005): modèle de référence, combine plusieurs rigidités
nominales (prix, salaires) et réelles (compétition imparfaite, habitude de
consommation, cout d'ajustment de l'investissement, taux d'utilisation
variable du capital), une banque centrale (règle de Taylor)
\end{itemize}
\end{frame}
\begin{frame}
\frametitle
{
Aperçu historique (2/2)
}
\begin{itemize}
\item
Christiano, Eichenbaum et Evans (2005)
\begin{itemize}
\item
rigidités nominales: prix, salaires
\item
rigidités réelles: compétition imparfaite, habitude de
consommation, cout d'ajustment de l'investissement, taux d'utilisation
variable du capital
\item
banque centrale (règle de Taylor)
\end{itemize}
\item
Smets et Wouters (2003, 2007): estimation bayésienne de ce modèle sur
données européennes puis américaines
\item
Blanchard et Galí (2006): frictions sur le marché du travail à la
Mortensen-Pissarides
\item
Christiano, Motto, Rostagno (2010): accélérateur financier à la
Bernanke, Gertler et Gilchrist (1999)
\item
RAJOUTER CITATION: borne de taux d'intérêt zéro et politique fiscale
\item
Christiano, Eichenbaum, Rebelo (2011): politique fiscale et monétaire à
la borne de taux d'intérêt zéro
\item
appropriation institutionnelle croissante: GIMF (FMI), NAWM (BCE),
QUEST (Commission Européenne), Sigma (Fed), EAGLE (Eurosystème)…
\item
développement des questions énergétiques et environnementales
\end{itemize}
\end{frame}
\section
{
Le modèle de croissance néo-classique
}
\
section
{
Le cœur du modèle nouveau keynésien
}
\
frame
{
\tableofcontents
[hideallsubsections]
}
\section
{
Extensions principales
}
\section
{
Le modèle nouveau keynésien élémentaire
}
\section
{
Réussites et échecs
}
\begin{frame}
\frametitle
{
Aperçu
}
\begin{itemize}
\item
Ménage (représentatif)
\begin{itemize}
\item
consomme des biens différenciés
\item
offre du travail
\item
a accès à un actif financier sans risque
\end{itemize}
\item
Entreprises (continuum)
\begin{itemize}
\item
produisent les biens différenciés
\item
en concurrence monopolistique
\item
choisissent leur prix de vente (mais ne peuvent en changer trop souvent)
\item
utilisent du travail
\end{itemize}
\item
Autorité monétaire
\begin{itemize}
\item
choisit le taux d'intérêt nominal sans risque
\item
répond à la demande d'actifs (qui est zéro à l'équilibre)
\end{itemize}
\end{itemize}
\end{frame}
\subsection
{
Le ménage représentatif
}
\begin{frame}
\frametitle
{
Programme
}
$$
\max
_{
C
_
t
(
i
)
,N
_
t,B
_
t
}
\mathbb
{
E
}_
0
\sum
_{
t
=
0
}^{
\infty
}
\beta
^
t U
(
C
_
t,N
_
t
)
$$
sous les contraintes:
$$
C
_
t
=
\left
(
\int
_
0
^
1
C
_
t
(
i
)
^{
\frac
{
\varepsilon
-
1
}{
\varepsilon
}}
\mathrm
{
d
}
i
\right
)
^{
\frac
{
\varepsilon
}{
\varepsilon
-
1
}}$$
$$
\int
_
0
^
1
P
_
t
(
i
)
C
_
t
(
i
)
\mathrm
{
d
}
i
+
Q
_
t B
_
t
\leq
B
_{
t
-
1
}
+
W
_
t N
_
t
+
T
_
t
$$
\begin{columns}
[T]
\column
{
.7
\textwidth
}
\begin{description}
[AAAAA]
\item
[$\beta$]
facteur d'escompte
\item
[$C_t(i)$]
consommation du bien
$
i
$
\item
[$C_t$]
aggrégat de consommation
\item
[$\varepsilon$]
élasticité de substitution entre biens
\item
[$P_t(i)$]
prix du bien
$
i
$
\end{description}
\column
{
.7
\textwidth
}
\begin{description}
[AAAA]
\item
[$N_t$]
offre de travail
\item
[$W_t$]
salaire
\item
[$B_t$]
obligations détenues
\item
[$Q_t$]
prix des obligations
\item
[$T_t$]
autres revenus nets
\end{description}
\end{columns}
\note
{
L'aggrégateur Dixit-Stiglitz peut être dans un secteur final
}
\end{frame}
\begin{frame}
\frametitle
{
Hypothèses supplémentaires
}
\begin{itemize}
\item
Prix, salaire et autres revenus sont donnés
\item
Pas de jeu de Ponzi:
$
\forall
t,
\;
\lim
_{
T
\rightarrow
\infty
}
\mathbb
{
E
}_
t
\{
B
_
T
\}\geq
0
$
\item
Fonction d'utilité:
$$
U
(
C
_
t, N
_
t
)
=
\frac
{
C
_
t
^{
1
-
\sigma
}}{
1
-
\sigma
}
-
\frac
{
N
_
t
^{
1
+
\varphi
}}{
1
+
\varphi
}$$
\begin{description}
[AAA]
\item
[\sigma]
Aversion au risque (inverse de l'élasticité de substitution
intertemporelle)
\item
[\varphi]
Élasticité de Frisch de l'offre de travail
\end{description}
\end{itemize}
\end{frame}
\subsection
{
Les entreprises
}
\subsection
{
Bouclage du modèle
}
\subsection
{
Réaction aux chocs
}
\subsection
{
La politique monétaire optimale
}
\section
{
Le modèle Smets-Wouters
}
\section
{
Extensions principales
}
\section
{
Aspects méthodologiques
}
...
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